Unternehmenstransaktionen

Wenn Sie kein institutioneller Investor sind, kaufen oder verkaufen Sie nicht so häufig Unternehmen. Hier finden Sie praktische Unterstützung für Ihre Unternehmenstransaktion.

Inhalte

Sie möchten Ihr Unternehmen verkaufen oder Anteile an Ihrem Unternehmen verkaufen? Sie möchten ein Unternehmen kaufen bzw. sich an einem Unternehmen beteiligen? In jedem Fall sind Sie hier richtig, wenn Sie Unterstützung brauchen. Den hier finden Sie nützliche Informationen rund um Unternehmenstransaktionen. Als Verkäufer hilft Ihnen vielleicht unser Briefing zur Vorbereitung und Umsetzung einer Nachfolgeregelung. Mit unserem Ertragswertrechner können Sie den Wert des zur Transaktion stehenden Unternehmens überschlägig ermitteln. Sie können auch die verformelte Formatvorlage zur Investitionsrechnung einsetzen, um zu erkennen, welchen Wert ein Unternehmen Ihnen liefert. Informationen über den Entscheidungsprozess können Ihnen helfen, Ihre Entscheidung sinnvoll zu strukturieren. Ggf. kann die verformelte Formatvorlage dabei helfen zu erkennen, ob im Zuge einer Unternehmenstransaktion eine Standortzusammenführung wirtschaftlich sinnvoll ist.

Bei der Finanzierungsplanung für einen Unternehmenskauf helfen Ihnen in jedem Fall die Formatvorlage für eine Liquiditätsplanung, ggf. auch die Formatvorlage für die integrierte Finanzplanung. Als Kaufinteressent können Sie außerdem unsere Checklisten für die verschiedenen Aspekte der Due Diligence einsetzen.

Vorteile unserer Vorlagen für Unternehmenstransaktionen

• Sie profitieren sowohl als Kaufinteressent als auch als Verkäufer von den Informationen und verformelten Formatvorlagen zu Unternehmenstransaktionen.
• Unser Ertragswertrechner verschafft Ihnen in wenigen Minuten und ohne tiefe fachliche Vorkenntnisse eine zuverlässige Aussage über den Unternehmenswert.
• Mit dem Zugang zu den Formatvorlagen ersparen Sie sich Zeit und Aufwand bei der Erstellung einer Investitionsrechnung, eines Businessplans und einer Liquiditätsplanung.

Was ist eine Unternehmenstransaktion?

Der Begriff „Unternehmenstransaktion“ umfasst jede Form eines Kaufs oder Verkaufs von Unternehmen oder Unternehmensteilen. Unterschieden wird zwischen Share Deals, bei denen die Rechte an den Geschäftsanteilen an neue Eigentümer übertragen werden, und Asset Deals, bei denen ausgewählte Vermögenswerte an neue Eigentümer übertragen werden. Diese Vermögenswerte sind in der Regel für den Geschäftsbetrieb wesentliche Werte wie Verträge oder Teile des Anlagevermögens, nicht aber die Gesellschaft an sich.

Ablauf einer Unternehmenstransaktion

Definition des Transaktionsobjektes

Unternehmenstransaktionen beginnen in der Regel mit der Definition dessen, was veräußert bzw. erworben werden soll. In dieser ersten Phase ist es wichtig, sich die Situation nach einer Transaktion vorstellen zu können.

Unternehmensbewertung

Ist das Transaktionsobjekt definiert, kann eine Bewertung durchgeführt werden. Die Bewertung ergibt sich aus den Nachsteuererträgen, die dem Eigentümer voraussichtlich künftig aus diesem Transaktionsobjekt zufließen wird. Der Wert hängt nicht nur vom Transaktionsobjekt seibst, sondern auch von den Voraussetzungen des Eigentümers ab (Synergieeffekte).

Suche nach Transaktionspartnern

Ist das Transaktionsobjekt definiert, beginnt die Phase der gezielten Suche nach Transaktionspartnern, also Käufern bzw. Verkäufern des Transaktionsobjektes. In dieser Phase muss die Gratwanderung zwischen Marktreichweite einerseits und Vertraulichkeit andererseits bewältigt werden.

Verhandlung des Transaktionsvertrages

Ist ein ernsthafter Interessent gefunden, startet die Phase der Verhandlung des Transaktionsvertrags, einschließlich der Due Diligence. Im Transaktionsvertrag werden üblicherweise Garantien des Verkäufers vereinbart, die im Rahmen der Due Diligence im Einzelnen aufgenommen werden.

Signing und Closing des Transaktionsvertrages

Können die Vertragsparteien eine Einigung finden, unterschreiben sie den Transaktionsvertrag (Signing) und führen den Eigentumsübergang des Transaktionsobjektes durch (Closing). Damit ist die Unternehmenstransaktion abgeschlossen.